http://www.amtd.com/newsroom/press-releases/press-release-details/2017/TD-Ameritrade-Reduces-Client-Pricing-to-695-for-Online-Equity-Trades/default.aspx
TD Ameritrade在二月底發新聞稿宣布調降線上單筆ETF/股票交易手續費至$6.95，預計會在2017/03/06生效。
在2017年的開頭，就開始了折扣券商之間的手續費大戰，以ETF/股票來說
第一理財(Firstrade): $6.95 => $4.95
嘉信理財(Charles Schwab): $8.95 => $6.95 => $4.95
TD Ameritrade: $9.99 => $6.95
對有在使用這些券商的投資人而言，2017年，荷包可以再省下一些交易手續費了。
2017年3月1日 星期三
2017年2月24日 星期五
TD Ameritrade退還2016年債券ETF的部分預扣稅(TD Ameritrade 2016 Tax Refund on Bond ETFs)
今天發現TD Ameritrade在帳戶中已經退還了在2016年度債券ETF部分預扣稅。
在2016年，格主曾經持有三支債券型的ETF，分別為BND、IEI和VGIT。但是因為投資標的轉換的關係，這三隻都不是一整年完整持有。BND有6次預扣稅紀錄，IEI有3次預扣稅紀錄，VGIT則有6次預扣稅紀錄。
以今年TD Ameritrade債券ETF的自動退稅服務來說，把今年的退稅紀錄和去年的預扣稅一筆一筆比較下，得到以下的結果。
2016年
BND退稅率：約87%預扣稅款退回
IEI退稅率：約92%預扣稅款退回 (由於樣本數較小，可能在計算上會有較大的誤差)
VGIT退稅率：100%預扣稅款退回
假設一支債券ETF的殖利率是3%(這對現在很多美國整體市場債券ETF是高估了，對政府公債更是高估很多)，預扣稅是佔費用比例是0.9%(3% x 0.3)，殖利率則下降為2.1%，但若以退稅九成來說，稅金佔費用比例是0.09%(3% x 0.3 x 0.1)，殖利率則變成2.91%。
這對於高資產比例放在債券ETF的投資人而言，TD Ameritrade的自動退稅服務，提供了方便且划算的投資選擇。
但對於想要利用TD Ameritrade債券ETF自動退稅服務的投資人來說，要注意的是TD Ameritrade擁有終止此服務或修改服務內容的權利，這是在投資之前需要了解並接受的風險。
#以上為作者的經驗分享，僅供參考，若與讀者的經驗有出入，歡迎分享，若有疑問，請自行與券商聯繫了解
在2016年，格主曾經持有三支債券型的ETF，分別為BND、IEI和VGIT。但是因為投資標的轉換的關係，這三隻都不是一整年完整持有。BND有6次預扣稅紀錄，IEI有3次預扣稅紀錄，VGIT則有6次預扣稅紀錄。
以今年TD Ameritrade債券ETF的自動退稅服務來說，把今年的退稅紀錄和去年的預扣稅一筆一筆比較下，得到以下的結果。
2016年
BND退稅率：約87%預扣稅款退回
IEI退稅率：約92%預扣稅款退回 (由於樣本數較小，可能在計算上會有較大的誤差)
VGIT退稅率：100%預扣稅款退回
假設一支債券ETF的殖利率是3%(這對現在很多美國整體市場債券ETF是高估了，對政府公債更是高估很多)，預扣稅是佔費用比例是0.9%(3% x 0.3)，殖利率則下降為2.1%，但若以退稅九成來說，稅金佔費用比例是0.09%(3% x 0.3 x 0.1)，殖利率則變成2.91%。
這對於高資產比例放在債券ETF的投資人而言，TD Ameritrade的自動退稅服務，提供了方便且划算的投資選擇。
但對於想要利用TD Ameritrade債券ETF自動退稅服務的投資人來說，要注意的是TD Ameritrade擁有終止此服務或修改服務內容的權利，這是在投資之前需要了解並接受的風險。
#以上為作者的經驗分享，僅供參考，若與讀者的經驗有出入，歡迎分享，若有疑問，請自行與券商聯繫了解
2017年1月25日 星期三
台灣發行並值得長期投資關於台灣企業的ETF(Worth Long Term Investment Taiwan ETF Targeted On Taiwan Industry)
結至2017/01/24台股封關日為止，台灣交易市場發行了66檔ETF，本篇是要來分析哪一些是適合台灣投資人考慮長期投資的台灣企業標的ETF。
首先先從2017/01/24號的成交量排行來觀察，可以看到前10名中，就有7支ETF是正向兩倍或反向一倍的ETF，而前20名當中，就有13支ETF是正向兩倍或反向一倍的TF，由此可見投資人的投機性很強。
一般而言正向兩倍或反向一倍是適合投機或避險的工具，不適合用來長期投資。 因此這邊從66檔刪去正向兩倍或反向一倍的ETF(共30檔)，刪除後剩下36檔。
剩下的ETF可以分為幾類
- 包含台灣企業的ETF：13
- 中國相關ETF(含香港)：10
- 外國ETF(中國除外)：10
- 原物料ETF：2
- 特殊ETF：1(富邦VIX)
本篇因為標的為台灣企業的ETF 刪除中國相關ETF(含香港)、外國ETF(中國除外)、原物料ETF、特殊ETF，剩下13檔投資於台灣企業的ETF
從成交量來看，可以看出成交量差異相當的大，目前一般財經網站最常討論到的就是0050和0056，連中型股為主的0051都少有人在討論。
如果單以成交量來看，較適合長期投資的ETF其實不多，前兩名的0050和0056的流動性佳，是很適合的投資標的。但是如果可以忍受低成交量可能帶來的買賣價差，其實還是有可以加以考慮的標的，例如0051，0055和006204，之後有機會再針對這幾支ETF來探討。
2017年1月24日 星期二
領航宣布下調2016年的基金與ETF費用率(Vanguard Reports First Wave Of 2016 Expense Ratio Changes)
http://www.prnewswire.com/news-releases/vanguard-reports-first-wave-of-2016-expense-ratio-changes-300382814.html
這是2016年底的新聞了，領航(Vanguard)宣布2016年的基金與ETF費用率下調，由於2016年很多大型的基金公司紛紛下調其下基金的費用率，一般認為這是Vanguard在跟進2016的費用率大戰，而Vanguard的CEO Bill McNabb則說 "我們過去40年都在做這件事(指下調費用率)，未來仍然會持續如此"。
因為台灣投資人能夠買的只有ETF，所以下表只列出ETF費用率的調整
從上表可以看到，這次ETF費用調整主要是美國債券與美國大型企業的ETF，即使Vanguard ETF的費用率已經很低了，但仍然持續將費用率下調回饋投資人，從百分比來看大致上都下調0.02至0.03個百分點，看似不多，但下降幅度卻很大。
其中特別的是健康產業的ETF的費用率是上調的0.01個百分點的，不知道是什麼原因。
總之，有投資這些ETF的投資人都可以享受到總費用率下調的好處。
2016年11月6日 星期日
如何從TD Ameritrade電匯現金到其他券商--以E*TRADE為例(How to wire cash from TD Ameritrade to other brokerage firm)
因為某個特殊的原因，版主需要匯小額的現金(低於50USD)到E*TRADE的帳號，以下是以版主從TD Ameritrade，透過填寫電匯申請單，電匯現金進到E*TRADE戶頭的紀錄。
電匯的方式蠻簡單的，到 TD Ameritrade的 Service => Form Library，下載下圖所圈選PDF檔
https://www.tdameritrade.com/service/form-library.page
下載完PDF，可以在上面直接鍵入電匯的資訊，以E*TRADE為例
這些資訊包括
下一頁則是簽名的部分，有3個地方要寫
上面說的寫完之後，用掃描器把三頁資料掃成一份PDF檔案。
透過TD Ameritrade的 Client Services => Message Center=> Compose 寄送一份訊息給客服，Topic 選擇Cash Services，信中簡單描述你要申請現金電匯匯出到其他券商，然後在附件附上之前掃描的PDF檔案，客服收到後會跟你說，他們收到了你的電匯要求，請給他們一些時間處理，過幾天後，就會收到通知說現金已經成功轉出的消息。根據版主唯一一次的電匯經驗，轉出現金不收取手續費，但仍建議讀者轉出之前，先跟客服確認是否有手續費。
#以上資料為作者自行查詢並由個人經驗整理而成，不保證普遍適用或其正確性，讀者應盡查證責任並結果自負。
電匯的方式蠻簡單的，到 TD Ameritrade的 Service => Form Library，下載下圖所圈選PDF檔
https://www.tdameritrade.com/service/form-library.page
下載完PDF，可以在上面直接鍵入電匯的資訊，以E*TRADE為例
這些資訊包括
- 帳戶擁有者在TD Ameritrade的帳戶號碼
- 帳戶擁有者在TD Ameritrade的帳戶姓名
- 電匯金額
- 預計電匯日期 (最好不要寫當天日期，因為客服不一定能夠馬上處理，可以寫兩三天之後)
- 接收者的銀行名稱 (此例為ETRADE Bank)
- 接收者的ABA Transit Routing number (此例為056073573)
- 接收者的銀行戶名 (此例為E*TRADE Clearing)
- 帳戶擁有者在E*TRADE的帳戶姓名
- 帳戶擁有者在E*TRADE的帳戶號碼
下一頁則是簽名的部分，有3個地方要寫
- Account Holder's Signature (請用手寫簽名，版主是簽中文姓名)
- Printed Name (版主是列印出中文姓名)
- Date (寫申請日期)
上面說的寫完之後，用掃描器把三頁資料掃成一份PDF檔案。
透過TD Ameritrade的 Client Services => Message Center=> Compose 寄送一份訊息給客服，Topic 選擇Cash Services，信中簡單描述你要申請現金電匯匯出到其他券商，然後在附件附上之前掃描的PDF檔案，客服收到後會跟你說，他們收到了你的電匯要求，請給他們一些時間處理，過幾天後，就會收到通知說現金已經成功轉出的消息。根據版主唯一一次的電匯經驗，轉出現金不收取手續費，但仍建議讀者轉出之前，先跟客服確認是否有手續費。
#以上資料為作者自行查詢並由個人經驗整理而成，不保證普遍適用或其正確性，讀者應盡查證責任並結果自負。
2016年10月12日 星期三
嘉信跟進下調旗下ETF的費用率(Charles Schwab Cuts ETF fees)
http://www.investmentnews.com/article/20161007/FREE/161009933/schwab-cuts-etf-fees-again-as-expense-war-with-rivals-blackrock
http://etfdailynews.com/2016/10/07/schwab-lowers-expense-fees-on-five-popular-etfs/
嘉信在上周五(2016/10/07)宣布下調5支ETF的費用率
圖表取自ETFDailyNews.com
從上圖來看，每一支ETF總費用率都降0.01%。看似不多，但其實這幾支ETF規模都不算小，而且原本的總費用率就已經很有競爭力了。
舉SCHF來說，投資範圍類似VEA(Vanguard FTSE Developed Markets ETF)，兩者都是投資非美國的已開發國家，皆不包含新興市場。以費用率而言VEA是0.09%，SCHF在費用率更勝一籌，只有0.07%。不同的是，VEA的規模較大(SCHF: 6.4B vs VEA: 37.7B)，持有的股票家數更多，涵蓋更廣(SCHF: 1120 vs VEA: 3598)，VEA擁有除了費用率之外的優勢和特性。
再進一步來看可以發現，之前貝萊德調降總費用率的ETF中，其中有5支ETF和嘉信這次調降的5支ETF範圍類似。而且看起來貝萊德是針對嘉信原本的總費用率為目標做調降，而兩天後嘉信不甘示弱再下調總費用率0.01%做為反擊。
從10月以來，連續兩家大型ETF發行業者調降旗下ETF的費用率，投資人也樂見這樣的費用率競爭，從中受益。
#以上資料為作者自行查詢而得，不保證其正確性，投資人應對其投資決策與結果負責。
http://etfdailynews.com/2016/10/07/schwab-lowers-expense-fees-on-five-popular-etfs/
嘉信在上周五(2016/10/07)宣布下調5支ETF的費用率
圖表取自ETFDailyNews.com
從上圖來看，每一支ETF總費用率都降0.01%。看似不多，但其實這幾支ETF規模都不算小，而且原本的總費用率就已經很有競爭力了。
舉SCHF來說，投資範圍類似VEA(Vanguard FTSE Developed Markets ETF)，兩者都是投資非美國的已開發國家，皆不包含新興市場。以費用率而言VEA是0.09%，SCHF在費用率更勝一籌，只有0.07%。不同的是，VEA的規模較大(SCHF: 6.4B vs VEA: 37.7B)，持有的股票家數更多，涵蓋更廣(SCHF: 1120 vs VEA: 3598)，VEA擁有除了費用率之外的優勢和特性。
再進一步來看可以發現，之前貝萊德調降總費用率的ETF中，其中有5支ETF和嘉信這次調降的5支ETF範圍類似。而且看起來貝萊德是針對嘉信原本的總費用率為目標做調降，而兩天後嘉信不甘示弱再下調總費用率0.01%做為反擊。
從10月以來，連續兩家大型ETF發行業者調降旗下ETF的費用率，投資人也樂見這樣的費用率競爭，從中受益。
#以上資料為作者自行查詢而得，不保證其正確性，投資人應對其投資決策與結果負責。
2016年10月11日 星期二
貝萊德下殺旗下iShare ETF的費用率(BlackRock Cuts Fees)
貝萊德在上周三(2016/10/05)宣布降低旗下iShare ETF的費用率，這對於被動型指數投資人來說，是一個很好的消息，一般認為這次降低總費用率的舉動是來自於日趨白熱化的ETF規模競爭。
http://www.cnbc.com/2016/10/05/what-blackrocks-fee-cuts-mean-for-index-investors.html
http://www.etf.com/sections/daily-etf-watch/etf-watch-powershares-plans-high-div-low-vol-complement
圖表取自CNBC.com
因為有越來越多的投資人認知到總費用率對於績效的影響，而紛紛投入低總費用率的指數型基金或ETF，導致資產規模越大，越有本錢降低總費用率。
而貝萊德這次值得特別注意的是將追蹤S&P 500的IVV的總費用率降至0.04%，不僅總費用率比目前規模最大追蹤S&P 500的 SPDR S&P 500 ETF (SPY)費用率0.09%低了一半以上，還更優於同類總費用率極低(0.05%)的Vanguard 500 ETF (VOO)。是不是能一舉拉近與第一名SPY資產規模上的差距，或是SPY會針對來勢洶洶的費用率大戰降低費用率，還有待時間觀察。不管如何，受益的都是投資人。
可惜的是這次在中期政府債的分類上，規模領先同類的iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF(IEI)，其總費用率沒有在此次的調降範圍內，可見要有競爭才能增加降低總費率的動機。
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