- iShares 7-10年期美國公債ETF(IEF),在2016/4/1後改追蹤ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index。在這之前追蹤的是Barclays U.S 7-10 Year Treasury Bond Index。
- iShares核心美國公債ETF(GOVT),在2016/7/1後改追蹤ICE U.S. Treasury Core Bond Index。在這之前追蹤的是Barclays U.S.Treasury Bond Index。
以下是於2016/9/26 於Morningstar查詢的結果
如上圖所示,上面所列的ETF平均到期年限和平均存續期間大約都在7年上下,其現金比例很低,而且內含的美國政府公債比例也蠻高的,符合持有其ETF投資人的預期。
這兩個ETF都是iShare所發行的。從上面的資料來看,乍看之下會覺得兩者很相似,但其實不然。
兩者的差異主要是在於其持有的ETF到期年限的分布。
IEF主要持有的美國公債是屬於7至10年間會到期的公債。
GOVT主要持有的美國公債到期年限為1年至30年。
要看為什麼GOVT為什麼會有這樣的持有年限分布,可以看iShare在Summary Prospectus是怎麼描述所追蹤的指數ICE U.S. Treasury Core Bond Index。
"The Underlying Index includes publicly issued U.S. Treasury securities that have a remaining maturity greater than one year and less than or equal to thirty years and have $300 million or more of outstanding face value, excluding..."
此指數包含了到期期間大於1年,小於或等於30年的美國公債,且在外流通的面額總值超過3億美元。
"The Underlying Index is weighted by market capitalization, excluding..."
此指數的持有分布是以發行債券的市值作為其權重。
簡單的說,GOVT持有的美國政府公債會有這樣的到期年限分布,是以其流通的市值作為權重來持有。
以下是於2016/9/26 於Morningstar查詢的結果
在規模上和平均成交量上,IEF是明顯大於GOVT,兩者的總費用率一致,皆是0.15%。在周轉率上,是GOVT低於IEF。
#以上資料為作者自行查詢而得,不保證其正確性,投資人應對其投資決策與結果負責。